此后，慕容垂擊敗苻丕，奪取了前燕舊都鄴城，消滅了西燕慕容永，公元386年正月，60歲的慕容垂自立為帝，改元建興，史稱后燕，他又消滅了西燕慕容永，擊敗了東晉的北伐，成為十六國(guó)之一后期中最強(qiáng)大的國(guó)家。

后燕一開(kāi)國(guó)就進(jìn)入暮年，因?yàn)槟饺荽固狭?，?duì)于他來(lái)說(shuō)，如何把江山社稷穩(wěn)妥地交到太子慕容寶的手里，每每想到此事，慕容垂都會(huì)想起被王猛害死的大兒子慕容令，假如慕容令不死，太子是不會(huì)傳給慕容寶的，慕容垂知道慕容寶是個(gè)花花大少，能力太差，但這也沒(méi)有辦法。畢竟是自己的兒子，此時(shí)的他似乎理解當(dāng)年為何大哥慕容俊皇位不傳給自己的而偏要傳給一個(gè)10歲孩子慕容暐。父子天性血脈相連，這是無(wú)法改變的。